金蝶2000万收购开思软件 徐少春攀亲TCL - 头条 - 黄华

(这条文章已经被阅读了 131 次) 时间:2002-01-07 18:53:26 来源:黄华 (黄华) 原创-IT

不到10天的时间,国内最大的两家独立财务软件商用友与金蝶相继发布购并消息。更值得注意的是,两家公司收购时间(用友12月19日收购华表软件、金蝶12月28日收购北京开思软件)与财务年度截止的12月末都相差不到半个月。看来,被人议论的“金蝶肯定会在年底突击花钱”的说法不无道理。

金蝶国际软件(8133.HK)这次1350万人民币(约1270万港元)购并开思,在港股投资者来说也许已是情理中的事,因为12月28日发布会当日,金蝶在香港股市微跌0.55%以1.80港币报收,倒是在次交易日(12月31日)出现了3.33%的涨幅,收1.86港币,但这一价位比金蝶给此次被收购方开思公司控股股东TCL实业控股(香港)(1070.HK)折合的代价股股价2.03港币仍低10%。

1500+500+1000收购开思

根据协议,金蝶国际软件以人民币1350万元收购TCL实业控股(香港)有限公司旗下北京开思软件技术的90%股份。其中金额的一半即675万人民币以现金支付,因金蝶已先期支付订金200万元人民币,剩下275万元人民币协议日支付,余下的200万元人民币会在完成交易以后再支付。协议的另一半金额,将根据金蝶截至12月27日止过往30个交易日平均收市价每股2.03元去发行总值675万元人民币的新股票予TCL。据金蝶国际董事副总裁兼CFO、新北京开思总裁徐文辉透露,675万元人民币代价股目前尚在香港联交所审批程序中,估计不日可完成。

这样一个安排之前,在软件领域做了11年的开思公司其100%股份与管理层无关,其中另外的10%股份由中科院旗下北京科海集团所有。这次金蝶收购开思,尽管金蝶总裁徐少春称,本月即可与科海谈拢股权转让协议,但徐文辉也表示,由于科海的国企身份,本月达成协议属于乐观情况,原因不是科海不同意转让,而是会遇到比较复杂的手续问题,这与同样在港上市的。

参考与TCL的转让价格,收购科海持有开思10%股权的价格应在135万左右,当然,这样一个价格可能科海不会乐意接受。因为自始至终,业界把金蝶1350万收购开思90%股权视为“捡了大便宜”。开思2001年度营收约在3000万左右,而公司的卖价还不到一年营业额的情况自然是非常让人意外的。但TCL集团副总裁袁诚信表示,“对有几百亿年营收的TCL来说,一两千万实在不算什么。”但对科海来说未必就会这样想了。

当然,能够以如此“低价”轻松收购开思并不完全在于金蝶与TCL集团2000年就已开始的良好合作。更主要的是,“我们给了开思管理团队很好的股权及期权”,徐少春毫不讳言股权在收购中的作用。而原开思产品总监现新开思负责技术的常务副总裁石宏峰也承认,开思谈过七八家公司,也包括金蝶的竞争对手用友,最后选中金蝶并不完全是交易价格的问题,但在金蝶给原管理层股权的问题上管理层是比较满意的。“我们给开思的管理团队至少500万的股权及期权。”徐少春透露。

很明显,跟在1350万后面的将是超出135万的10%股权转让问题。同时,超出500万的管理层股权及期权也早已协议好了。另外,徐少春还明确表示,将投入1000万用于新开思的研发。

500万合资宁波赛帮

“我们在2000年开始,通过TCL与开思有所接触,但到2001年四月份才有双方高层的接触。大概在两个月前,在中欧工商学院的一个讲座上,徐少春总裁与开思产品总监石宏峰一拍即合,很快定下来。”在金蝶负责资本运作的徐文辉在接手新开思总裁职位后,仍将担任金蝶的原职,而在这两个月内,由他领导的新开思已基本到位。“我在新开思里负责管理方面的工作,开思的营销由金蝶来提供统一的平台。”

在已经安排好的人里,原开思总裁吴强调任金蝶副总裁,主管金蝶中央研究院,主要负责技术研发,而其团队主要来自金蝶。而原开思产品总监石宏峰成为新开思常务副总裁,仍旧负责产品及技术。“开思与金蝶的产品是两个不同平台之上的东西,几乎没有什么冲突。开思的主要竞争对手是ORACLE。”石宏峰显然对原开思的技术更有信心。

但对成立于1990年、拥有120多人的开思软件,到2000年公司年营业额仍停留在2000多万,并出现连续二年亏损的情况,难怪大股东TCL集团副总裁袁诚信说,“他们越来越像一家技术公司了”。由此,开思在1999年ERP市场占4.6%份额成为当年国内ERP软件第一时的喜悦早就被资金的困境磨掉了。“在1997年底以700万现金入主开思后,我们对开思不断地有一些资金投入。”作为原开思董事长的TCL副总裁袁诚信对开思并不满意。“1999年时,TCL集团调整了公司战略,决定对公司业务,要有所加强也会有所放弃。”

“以现在这种方式来转让股份是TCL的意思。”徐少春对TCL显然比TCL对金蝶更有兴趣,“我在2001年里说过要引入策略性股东,TCL就是我所希望的。因为金蝶的计划就是要引入我们的客户做我们的策略性股东。”

但诚如金蝶副总裁徐文辉所言,TCL此次换股以后,所持金蝶的股份(0.71%)还不到1%,“但这不妨碍TCL成为我们的策略性股东”。

对金蝶来说,这样安排更重要的是,未来三年TCL在企业信息化上,将有1500万的单子交给金蝶。

尽管金蝶为此次收购要投入近3000万的资金,但手头上仍拥有八九千万资金的徐少春仍然很从容,“我们已经投资500万人民币给宁波赛帮软件,这是一家五六个硅谷留学生创办的电子商务软件公司,我看好他们的团队,考察了半年,在业务上我们会有互补,我会在1月11日在国内发布。”

显然,徐少春已经张开资本运作的大口袋,为在2001年中就确定的2005年达到总营收15个亿的目标努力。“2001年的营收超过2个亿应该没有问题吧。明年我们会加强资本运作的力度,这一点是肯定的。”

是赛邦不是“赛帮”!求求各位大爷不要写白字! - tyro - 2002-01-07 19:34:41

写点东西能不能先找我核实一下啊,各位大爷!

RE:是赛邦不是“赛帮”!求求各位大爷不要写白字! - tyro - 2002-01-07 19:37:31

我已经给您发过妹儿了呀,收到没有?

RE:是赛邦不是“赛帮”!求求各位大爷不要写白字! - 鸟王BK - 2002-01-07 22:11:18

什么攀亲啊?人家根本不看中这点,TCL准备减肥了,战线拉的这么长,底子又没那么厚,玩得动吗? 我问一下:有谁知道吴士宏在这件事情发生之后是不是真的要走了?

请问黄华兄一点的是 - 青年同志 - 2002-01-08 15:14:56

标题的“2000万”是什么意思?似乎在文章中未曾体现,1350万是最初达成协议金额的数字,即使包括期权股份500万,以及1000万研发投资,也是2850万吧? 标题有点不明白,可否明示?