(这条文章已经被阅读了 215 次) 时间：2001-12-17 13:13:35 来源：雨枫 (雨枫) 原创-IT
如何解决种子期的资金问题
要想创业，有第一笔启动资金是非常重要的。但是，当你除了一份商业计划书之外一无所有时，想要说动机构或者个人为你的事业投资，这是非常有难度的一件事情。一般来说，在你得到第一笔投资之前，最好做好碰许多次钉子的心理准备。
那么，究竟应该如何去做呢？
首先，不要把希望全部寄托在风险投资公司身上。
或许你看过许多成功的创业故事，知道风险投资是怎么一回事，因而也梦想着在你艰难的创业初期，能有乐善好施的风险投资者来助你一臂之力——且慢，在你想入非非之前，我必须指出这样几个事实：
第一， 你所读到的故事，那些让风险投资慷慨解囊的案例，多数都发生在国外，主要是美国——可是我们都身在中国。即使是国内的案例，许多也是有海外背景的“海龟”们的杰作。由于目前国内活跃的风险投资主要来源于海外，因此具备海外背景的海龟就更容易获得青睐。
第二， 与一般的说法不同，国内的风险投资行业远说不上发达，许多挂着风险投资旗号的机构，实际上主营业务是股票投资之类。即使是真正在做风险投资的机构，通常也很少愿意介入种子期的项目，而是主要投资于成长期的企业。
第三， 当你读到那些幸运儿成功获得风险投资的故事的同时，你必须知道这样一个事实：一家具有一定知名度的风险投资公司，每年收到的创业计划书是以百或者千来计算的，但是其投资项目一般都不超过个位数。也就是说，通常情况下，成功机率不高于百分之一。老实说，这跟明年世界杯中国战胜巴西的机率差不多。
第四， 确实，有些除了商业计划之外一无所有的团队轻易融到了大笔的风险投资，这并不是什么谣言。不过，如果你仔细查阅一下这些团队成员的资料，你就会发现，这些人多半有在海外投资/金融机构或者国际著名公司从业的经历，或者在某一特定领域拥有广泛的人脉关系。也就是说，这些人并不是白手起家的。要知道，按照风险投资行业的规则，对于种子期的项目，“谁来做”远比“做什么”更重要。
这就是一些非常重要却往往被人所忽略的事实。如果你真正理解了我上面说的话，你就应该明白，想打风险投资公司的主意是多么有挑战性的一件事。当然，这并不是说，你不应当与风险投资公司打交道。事实上，按照我的意见，每个创业团队都应当尽可能的争取与风险投资机构接触的机会——与专业的投资界人士接触，你可以学到许多有用的东西。只是不要指望他们能够轻易投钱给你。
现在，你是不是觉得无所适从呢？你也许会问，我该去何处寻找我需要的投资？别急，办法总是有的，记住这样一句话：“世上从来没有好的项目会因为钱而搁浅”——如果那真是个好项目的话。
我们能想到的最可行的办法就是自己凑钱——是的，你没有看错，我是让你自己凑一点钱。也许你会觉得很可笑，也许会义正词严的告诉我，你根本不可能凑够那么多钱，否则你也不会到处寻找投资——是的，对，这些都对。但是，请你注意两点：
第一， 在种子期使用自己的资金，可以避免在创业初期股权被过分的稀释。即使你不在乎未来的收益，但是决策权的分散也是很麻烦的一件事。另外，投入自己的钱，可以大大增强团队的凝聚力和拼搏精神，也会让你养成勤俭的习惯。
第二， 也许你的计划需要很多钱，譬如说几百万，甚至几千万。你手头当然没有那么多钱可以用，但是，如果你有一个完善的项目实施日程表，你会发现，这些钱大多不是需要立即投入的——譬如说，广告宣传费用要等到产品开发出来之后才需要投入。那么，暂时这些开销就可以不予考虑。你要明白，你做的越多，获得投资人青睐的可能性就越大——一个产品雏形远比一份天花乱坠的计划书更有说服力。
当然，绝大多数情况下，到后来你还是必须得寻找其他的资金来源。这时，我们可以从以下几个方面着手考虑：
私人投资
开展额外的业务
企业赞助
产权交易所
投资公司
这些都是可能的资金来源。下面让我们分别分析一下。
私人投资是种子期项目比较可行的资金来源。这里的私人指的主要是拥有较多的个人闲散资金，并且有兴趣做高风险投资的那些人——他们往往是某个行业的成功人士。如果你能让他相信你的计划是可行的，那么他或许会慷慨解囊为你提供资助。要记住，因为他很可能是这个行业内的资深人士，因此不要试图欺骗或者隐瞒什么，那样你不会成功的。不过这些人往往不会有什么明确而统一的联系方式——他们可能是成功企业家，也可能是酒吧角落里不起眼的一位顾客，能否找到他们，就全凭你的运气了。
开展额外的业务来获得发展资金是一种常见的做法。尽管它经常受到非议，但是不可否认，在走投无路的情况下，这是最容易保证你的创业梦想延续下去的救命稻草。举例来说，一家专注于网站经营的公司，可以利用自己的专业技能，开展企业网站设计业务。然后拿着从这些业务里赚到的钱补贴进需要资金投入的主业里面。当然，这是非常辛苦的一种选择，因为创业者们必须做许多额外的工作。如果想要选择这种方法，你必须注意的几件事包括：首先，你的衍生业务不要离主业太远；其次，一定要明确主次，尽量不要让这些业务的开展影响到主业的发展；最后，在具体业务的选择上，一定要选择那些收益稳定、不存在较大风险的领域，一定要保证这些业务能够为你制造持续的现金流——即使收益率不能让人完全满意也是如此。
企业赞助方面，你可以试着联系那些与你的业务有关联性的大企业，看是否能从它们那里获得资金支持。一般来说，如果你掌握的技术或者其他资源对大企业有战略上的价值，那么它们会很乐意与你开展某种合作关系。但是同时，你也要做好为自己招来一个强大的竞争对手的准备。另外，假如一家企业不理你，就去寻找它的竞争对手，并且告诉它们，你们的竞争者对这个项目很感兴趣——这是个小花招，但是往往很管用。
产权交易是近年来非常热门的一个词汇。简单来说，如果你有一项专利、一个企业或者其他任何所有权明确并且可以被评估和量化的资产，你都可以将其提交给产权交易所，由它们为你寻找买家。你可以选择按照现金出价，也可以按照股权融资的方式出让一部分股本权益。对于那些手中掌握专利技术的创业团队来说，这是比较好的融资渠道。但是如果你们只有一个想法或者一份创业计划，那就不太适合了。上海和深圳的产权交易所都非常不错，你可以查阅一下它们的网站或者直接和它们联系，以获得相关的信息。
最后，让我们回过头来看看投资公司。是的，我曾经说过，想要从风险投资公司那里获得支持往往是非常困难的。不过具体情况需要具体分析，起码有几点应该引起你的注意：首先，目前阶段，大多数风险投资机构都比较回避种子期的投资，但是如果是处在成长期的项目，则情况就大有不同，如果你能坚持过最初的困难时期的话，那么越往后发展，你得到投资公司青睐的机会也在增加；其次，目前许多的所谓“投资咨询公司”，其自身并不具备足够的资金实力，但是这些公司往往掌握着许多人脉关系，如果能够得到它们的帮助，你得到外部投资的机会就会大大增加。所以，事实上，如果可能的话，最好与一家这样的投资咨询公司建立长期的合作关系，由它们负责你的项目融资的相关事宜。这比你自己到处瞎撞要强得多。按照惯例，这些公司会从你的融资额中抽取一定的百分比作为佣金。
无论你选择何种方式，尽可能多的向别人展示你的项目、多参加投资商聚集的专业会议，多与专家进行交流都是必须的。能否成功渡过种子期，不但考验你的规划、领导和实施能力，更重要的是考验你的勇气和毅力——或许，对于多数创业者而言，后者才是更严峻的考验。
文章评论:创业者应当如何解决种子期的资金问题？ - 谢彼得 - 2001-12-18 11:10:57
很有道理，创业初期特别的在产品投向市场以前，最好不要有风险资金进来
RE:文章评论:创业者应当如何解决种子期的资金问题？ - 谢彼得 - 2001-12-18 19:35:38
呵呵，那一个国际一流企业靠风投长大的？ms、ibm还是dell? :【 在小小小小龙(xavier)的大作中提到：】 :看看现在国际上一流的it企业，有几个是风投养大的 :----------------------------------------------- :国际一流的IT企业成立的时候，风险投资还不算风行，即使是也是类似风投
RE:文章评论:创业者应当如何解决种子期的资金问题？ - 小小小小龙 - 2001-12-20 10:42:59
【(小小小小龙)回复(谢彼得)的大作】 记得以前对风投有一个十分浅显的理解就是风险很大，投出去是不能直接回收初期投资的那种投资，当然不确切，但是也不错。 MS引进投资的时候，BILL还没有什么，人也不多，更谈不上产品的，IBM拿DOS跟他做了一个好玩的交换，换了股份，这应该也算实物投资的一种，属于风险投资。 风险投资与普通概念的投资区别不在于是否有产品和是否有赢利，偶觉得在于回报和风险，很多企业有成型的产品，推向市场需要资金，当然存在很大风险，这时期是通常企业融入第一期风险投资的时候。 产品已经上市，并且有不错的赢利情况的时候就比较复杂。当然有很多企业可以自给自足，直至发达；另外也存在很多企业，他不能确定是否值得扩大经营或者说有持续发展的可能，这时候检验只能通过市场，他会需要更多的资金，也是风险投资，因为企业的微薄赢利不能承受这一动作，所以很多赢利（或者说有收入）的企业需要引进第二期风险投资，初期的回报除了股权没有别的。 还有一种投资，可以称为投资也可以叫风险投资，那就是上市以前私募，道理最简单，没有公开交易，甚至上市与否都存在问题，而这时候以大量现金买入股权，并且这个时候企业的CEO们通常会找有名的基金、银行和风险投资商人。 说得有点过了，因为我们讨论的起点是企业是否可以为风投养大，这个就看我们怎么看待养大这个度了，是到能自力更生为养大呢？还是独挡一面为养大。 我想不管是MS、IBM、DELL都会有这样和那样的与风投的关联。 我记得王维嘉清楚地说过，他在美国的时候，他的SISCO领导朋友和他说起过寻找风险投资的事情，当然是很久以前的事情了。 新浪最牛B的时候，DELL进入新浪是风投呢还是希望能分享一杯羹的投资人呢？ 我也不太赞成种子资金时期出让股份，但是种子时期风险太大，有时候不是我们的态度问题，是我们不得不；对自己来说信心是一回事情，风险是另外一回事。并不是说你有信心企业就可以发展，你认真对待企业就可以发展。 至于MS的发展是靠产品而不是靠投资，我没有办法反对，但是也不敢苟同。 风险投资行业就这样一句话：人永远没有企业发展得快，企业永远没有人想象中发展得快。 前面就不说了，说的是为什么很多风险投资会在后来抛弃原来的创始人。 后面说的是尽管你的企业有产品，有收入，有赢利，但是你总是认为可以发展得更快，所以你赚的钱是永远不够，所以你会在任何时候需要风险投资。 风险投资就是这样信心十足。 说回来，有些企业可以一步一个脚印走出来，所以它的发展很稳健，比如COCA-COLE，问题在于这是传统企业，如果没有高速发展，我想我们的每一位都不会在意IT行业。 有个德国的杂货店老板这样说：我最担心的就是我的店子再大一些，我真不愿意那样。我们的科技公司的CXO会这样说吗？所以他们需要风险投资，任何时候！！！ 引入风险投资不可怕，没有风险投资才可怕。被资本抛弃是管理的问题，不是风投的问题。
RE:文章评论:创业者应当如何解决种子期的资金问题？ - 天恩 - 2001-12-20 15:29:57
【(天恩)回复(小小小小龙)的大作】 IBM的投资准确地说，应该叫产业投资。
RE:文章评论:创业者应当如何解决种子期的资金问题？ - 小小小小龙 - 2001-12-18 14:23:14
嘿嘿嘿嘿 当然不一样，应该不一样，也没有必要一样 如果风投在国内机制健全了，就不由得不一样了 白日不做亏心事，不怕半夜鬼敲门 :【 在天恩(天恩)的大作中提到：】 :【(天恩)回复(小小小小龙)的大作】 : :我们说的是国内的情况，但据我了解的情况，风头的公司和自己创业的公司确实心态不一样，嘿嘿，很多人心知肚明。
RE:文章评论:创业者应当如何解决种子期的资金问题？ - 小小小小龙 - 2001-12-18 11:26:51
种子资金就是种子资金，风险投资就是风险投资，是浑身不搭界的两个概念 尽管有些风险投资商也做种子资金的投资 风险投资风险很大 种子资金投资风险更大 种子资金有一个特点，就是需求量比较少，当然也有特例 种子资金是帮你把公司注册下来，商业计划固定下来，产品方案设计出来，简单的产品开发出来，其他的事情要么你自己赚钱，要么就去找风险投资 种子资金依照陈一舟的说法依靠四个F： 有一个是FRIENDS 有一个是FOOLS，就是硅谷流行的搏傻理论中的比创业人更傻的人 还有什么……当初觉得很有道理，后来终究没有记住 哈哈
RE:文章评论:创业者应当如何解决种子期的资金问题？ - 雨枫 - 2001-12-19 11:56:34
【(雨枫)回复(温柔大盗)的大作】 TO 温柔：我的通讯地址已经发到你的邮箱了，感谢帮助！：）
RE:文章评论:创业者应当如何解决种子期的资金问题？ - 小小小小龙 - 2001-12-18 12:52:53
看看现在国际上一流的it企业，有几个是风投养大的 ----------------------------------------------- 国际一流的IT企业成立的时候，风险投资还不算风行，即使是也是类似风投 我倒看现在国际上一流的it企业，没有几个不靠风投的，虽然不能说是风投养大的
RE:文章评论:创业者应当如何解决种子期的资金问题？ - 小小小小龙 - 2001-12-19 17:59:32
西西 哪一个国际一流企业不是靠风投长大的？ms、ibm还是dell? 真以为BILL的5000美金造就了MS？呵呵IBM其实就是他的风投之一，只不过那个时候概念不清晰，形式上还是风险投资 至于IBM和DELL，我去查查他们底细，但是有一点，没有经过风险投资的几番稀释，他们的股份仅凭上市和增发股票，分不了那么均匀 你认为呢？ :【 在谢彼得(billdu)的大作中提到：】 :呵呵，那一个国际一流企业靠风投长大的？ms、ibm还是dell? : : : ......
RE:文章评论:创业者应当如何解决种子期的资金问题？ - 谢彼得 - 2001-12-19 18:43:15
我们讲的风投和投资不是一个概念 在ms和dell吸引投资的时候，他们已经有很成型的产品而且被市场接受了，企业已经有盈利。这时候进入的不是风投而是希望能分享一杯羹的投资人。这些投资人只是分享公司的利润和增值，对公司的运营没有发言权。 实际上，盖茨和艾伦都在不断减持股份，而且很大一部分股份是分给员工和在股市上公开出售的。这就证明ms是一个靠产品而不是依赖投资生存的企业。 dell的大体情况也一样，这保证了他们对公司发展方向的控制权和对企业视同亲身骨肉的感情，也是他们成功的主要原因。 反观很多企业，一开始就处于需要输血的地步，一断血就受制于人，短短几年，方向变了好几个，真正有市场的产品却看不到。公司开不下去了，拍屁股走人，一点责任也不用负。这样的企业，如何能有成就。 所以，我认为，种子资金一定要自己解决，而且一定要对项目的成败负责任，企业才有可能成功。 :【 在小小小小龙(xavier)的大作中提到：】 :西西 :哪一个国际一流企业不是靠风投长大的？ms、ibm还是dell? :真以为BILL的5000美金造就了MS？呵呵IBM其实就是他的风投之一，只不过那个时候概念不清晰，形式上还是风险投资 : ......
RE:文章评论:创业者应当如何解决种子期的资金问题？ - 下雨不愁 - 2001-12-20 02:29:02
谢彼得说得很对呀。手里有了自己的东西，出去说话的感觉是不一样的。 :【 在谢彼得(billdu)的大作中提到：】 :我们讲的风投和投资不是一个概念 :在ms和dell吸引投资的时候，他们已经有很成型的产品而且被市场接受了，企业已经有盈利。这时候进入的不是风投而是希望能分享一杯羹的投资人。这些投资人只是分享公司的利润和增值，对公司的运营没有发言权。 :实际上，盖茨和艾伦都在不断减持股份，而且很大一部分股份是分给员工和在股市上公开出售的。这就证明ms是一个靠产品而不是依赖投资生存的企业。 : ...... - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 大头大头,下雨不愁; 人家有伞,我有大头.
RE:文章评论:创业者应当如何解决种子期的资金问题？ - 雨枫 - 2001-12-18 14:37:41
孵化器在某种意义上就是一种种子期的风险投资业务。只不过非现金性投入高一些罢了。种子期的投资属于风险投资的一部分。 至于种子资金的投入是否属于风险投资这个问题，就不太好说了。但是一般认为也属于广义上的风险投资的一种。
RE:文章评论:创业者应当如何解决种子期的资金问题？ - 小小小小龙 - 2001-12-20 18:01:50
我在想一个问题，产业投资和风险投资冲突吗？ 或许产业投资有些类别属于或者倾向于风险投资？ 风险投资在某种情况下也可以称为产业投资？ 偶没有研究，猜猜而已 至于IBM的投资算不算产业投资，偶也不能确定 因为对产业投资的概念和分类来源实在不清楚 悔当初没有认真听讲：） :【 在天恩(天恩)的大作中提到：】 :【(天恩)回复(小小小小龙)的大作】 :IBM的投资准确地说，应该叫产业投资。 :
RE:文章评论:创业者应当如何解决种子期的资金问题？ - 天恩 - 2001-12-18 11:29:31
【(天恩)回复(谢彼得)的大作】 这是自己做企业和依赖别人做企业截然不同的两种方式，很难说谁好谁坏。以现在的形式看，有种子资金近来，也大大缓解了个人的风险。毕竟，象你这样有积累的技术很少了。
RE:文章评论:创业者应当如何解决种子期的资金问题？ - 谢彼得 - 2001-12-18 14:52:27
所以关键是要建立责任机制，让拿了风投的人对损失负责任，否则就和国企一样了，穷了庙富了和尚。那些把风投赔得精光的人，那个不是自己一点损失没有，换个庙接着当和尚去了 :【 在天恩(天恩)的大作中提到：】 :【(天恩)回复(小小小小龙)的大作】 : :我们说的是国内的情况，但据我了解的情况，风头的公司和自己创业的公司确实心态不一样，嘿嘿，很多人心知肚明。
RE:文章评论:创业者应当如何解决种子期的资金问题？ - 谢彼得 - 2001-12-18 12:40:34
我觉得主要是操作的心态问题 我讲的自己的钱也包括从亲友处募集的钱或借的钱，一句话，不能赔了白赔的钱 因为不能赔了白赔，要负责任，所以在花钱中会很小心，烧钱的情况不会存在。而且也不会有干不好拍屁股就走重起炉灶的退路，这样，经营者的责任心要比用风投的强的多，当然，企业也会更有生命力 看看现在国际上一流的it企业，有几个是风投养大的？ :【 在天恩(天恩)的大作中提到：】 :【(天恩)回复(谢彼得)的大作】 : :这是自己做企业和依赖别人做企业截然不同的两种方式，很难说谁好谁坏。以现在的形式看，有种子资金近来，也大大缓解了个人的风险。毕竟，象你这样有积累的技术很少了。 : ......
RE:文章评论:创业者应当如何解决种子期的资金问题？ - 天恩 - 2001-12-18 14:15:04
【(天恩)回复(小小小小龙)的大作】 我们说的是国内的情况，但据我了解的情况，风头的公司和自己创业的公司确实心态不一样，嘿嘿，很多人心知肚明。
RE:文章评论:创业者应当如何解决种子期的资金问题？ - 温柔大盗 - 2001-12-19 01:55:19
【(温柔大盗)回复(谢彼得)的大作】 光明日报想采用你的稿件 给我发给EM 或者找 [email protected] 冯先生 创业版 总裁论坛