(这条文章已经被阅读了 70 次) 时间：2001-08-27 17:52:57 来源：王宏亮 (乐天) 原创-IT
前不久，中国证监会顾问梁定邦在中国资本市场展望大会上透露，证监会准备花半年到一年的时间全面推行股票交易实名制制度。梁定邦表示,长期以来,我国股票交易开户一直实行的是非实名制,结果带来了三个严重的问题:一是大量机构投资者假冒个人投资者违规申购新股；二是机构投资者利用个人账户进行分仓违规交易,操纵证券交易价格；三是统计数据失真,致使管理层无法依之作出科学的决策。
在国外成熟的证券市场上，投资者进行投资，券商首先要了解其真实身份，同时确认其资金归属和个人投资行为的真实性，这已经是一个公认的模式；但中国的证券市场开创不过十几年的时间，且相关的配套政策也一直没有到位，真要搞起“实名制”来，究竟有多大的可操作性？会不会一如一年前推行的储蓄实名制那样，渐渐落入形式主义的陷阱？
广发证券综合业务部证券分析师赵春佶在接受记者采访时说，一个制度的推出必然要求有配套的法律法规的支持和保障，而我国在这方面并不具备实行实名制的制度环境。“单就实名制实施后私人财产如何保护、客户资料泄露如何追究从业人员法律责任等方面，《宪法》、《民法》乃至《证券法》就都没有切实的相应条款。因此，对于这样一个关乎资本市场大局的制度的推出，应该慎之又慎。即便要查处一些机构假冒个人投资者违规操作，也可以通过行政和组织渠道来进行，而没有必要冒着市场动荡的风险仓促上马，否则就会像实行储蓄实名制之初那样，开始时各家银行还都按部就班，可到后来，一看风声小了，还是会故态复萌。”她说。
赵春佶表示，机构做庄确实是导致股市不规范的主要因素之一，但做庄也有恶性和良性之分。假如真的实行实名制，那些良性的机构投资者不可避免会受到冲击；假如只是走走过场，则实名制无异于形同虚设。证监会之所以迟迟不敢推出实名制，最终又不得不“没有条件创造条件也要上”，原因就在这里。
虽然证监会在推行实名制前预留了半年到一年的时间，但由于对以前开户的股东资料进行清理和整顿是一个浩大的工程，鉴于各种特殊情况和技术限制，很难做到一步到位。至于新开户的股民，表面上看似乎没有什么障碍，但一个新制度的成功，不在于它是否已经实行，关键是要看其能否在长时间内得到贯彻和维护，“否则就只剩下壮士断臂的豪情与遗憾了”。
虽然不久前证监会成立了中国证券登记结算有限责任公司，但多数个人开户业务的审核权还是在券商那里，券商为利益所吸引，不可能不为自己另开方便之门，而要把权力都收回到登记公司也不现实。从目前的状况看，券商间的竞争已日趋激烈，而降低佣金、提高利得税等阴影始终弥漫在市场上，因而薄利多销成了其利润增长所系，新一轮的客户争夺战将不可避免。这样一来，在天平的一边是公司的利润、老总的业绩与员工的期盼，另一边则是实名制的名至实归，券商手中这关键的砝码究竟加在哪边？答案已不言自明。
事实上，不少券商本身就是虚假帐户的“发烧友”，这从不久前广东榕泰的发行上市可见一斑：按中签率推算，参与申购的中信证券至少动用了2900多个帐户，国信证券至少动用了1900多个帐户，国通证券和大鹏证券动用的帐户也不少于1500个。据推算，在目前6200多万开户的账户中，交易活跃的只有1000多万户，其他多为机构假冒个人投资者名义开的帐户。可见中国股市数据虚假已到了何种程度。
北京经济观察中心主任仲大军由此认为，不管实行起来有多大的难点，实名制的推行都是必要的，至少可以杜绝和遏制大资金在一级市场不规范的申购行为。至于会不会影响股市扩容速度，他认为这些问题都不必考虑。“中国股市有非常多的谬论，一旦要推行一种新的制度，就会有反对的声音出来，说什么会影响股市扩容啦，股市要摔下来啦，国有资产要流失啦等等，其实呢，凡是说这些话的人，都是既得利益者，错了管换。中国股市就是被这些人给搅和坏的。实名制诚然只是规范市场的手段之一种，但不实行实名制的话，中国股市的问题将永无解决之日。由此甚至还闹出这样的笑话：不少上市公司连大股东的名称都是假的，有一家公司的第一大股东，竟然是山东沂蒙山区某农村的一个老头。违规者什么时候都会有，但这个‘规’还是要建立的。早就应该清查虚假帐户了，我认为迄今为止中国证监会的工作可说是极度的不力和失之软弱，从实行实名制始，希望情形会起一个大的变化。”
不过，单靠一个股票实名制就想从根上铲除机构投资者利用个人股票账户违法违规的土壤，是很不现实的。先不说政策的执行会有宽严不一的弹性空间，不说 “证”出多门可能导致的真伪难辨和“名实不符”，不说执行机构难免有之的“监守自盗”，也不说从货币市场到资本市场金融资产实名制的付诸阙如，单是看看私人财产立法以及产权概念的缺位，已足使我们对个人或法人金融资产的安全性心存疑虑。
疑虑归疑虑，股票实名制的即将到来毕竟还是值得额手称庆的，即便来的是一个“名实不符”的东西，到底聊胜于无吧。
股票实名制：那现在是什么？ - executor - 2001-08-27 21:15:27
据我所知，开设个人股东帐户，必须本人持本人的身份证前往。机构开户也需要相应的证明文件。无论是个人投资者还是机构投资者，都仅允许（在深交所，上交所各）开设一个股东帐户。 我不懂了，这不是实名制，是什么？ 在证券市场里，一种荒诞就是各种公然违法或者违规的行为在光天化日之下进行，更糟糕的是大家却都好像习以为常，可悲，可叹。
RE:股票实名制：那现在是什么？ - 乐天 - 2001-08-27 22:36:08
【(乐天)回复(executor)的大作】 现在还不是实名制，你可以拿别人的身份证去开户，要不庄家如何能分仓和进行坐庄操作？但实行实名制以后，原则上说分仓行为将不复存在，当然这只是原则上说，至于实际情况，我们看看储蓄实名制执行得怎么样，也就可以略知一二了。
RE:股票实名制：那现在是什么？ - executor - 2001-08-28 10:37:38
:【 在乐天(王宏亮)的大作中提到：】 :现在还不是实名制，你可以拿别人的身份证去开户，要不庄家如何能分仓和进行坐庄操作？但实行实名制以后，原则上说分仓行为将不复存在，当然这只是原则上说，至于实际情况，我们看看储蓄实名制执行得怎么样，也就可以略知一二了。 不错，现在是可以拿别人的身份证去开户，但实际的执行情况与规定是两回事。规定是必须本人持身份证开户，这不是实名制是什么？