(这条文章已经被阅读了 148 次) 时间：2001-07-10 12:44:52 来源：bonnie (bonnie) 原创-IT
bonnie、布衣挽歌
很多人在看到中华网在美国卷入集体诉讼官司的消息的时候，都难免产生了如下的一些疑问：事实真的有这么“黑”吗？是他们原先就这么“黑”，还是为了走上资本市场才不得不变得这么黑的？而关于资本市场到底是什么，两个月前，吴教授对于资本市场的评判引得中国证券界百花怒放，“股市十年不如一赌场”，九字论断足让股市前辈血汗枉洒大江南北。股市是经济利益的集中交汇点，多少勇士谋臣为厚利而刀口舐血，以血肉之躯引雷。是偷猎者一次次冲破禁区、是管理者一次次将其绳之以法，正是在这不息的较量中催生了如今的监管体系。证券违规行为如寒鸦赴水一般，屡禁不绝。中国股市发生的问题并非中国独有，黑夜中的乌鸦一般黑，各国股市中的灰暗之处大同小异，如果仅仅是因为黑幕的存在而斥之“十年股市换来了不如赌场”，那么请看美国的百年股市：华尔街更深的黑幕！
● 美国券商集体作弊
美国有史以来规模最大的股价操纵案——9亿美元
与2000年中国的基金黑幕案类似，1994年，美国两名教授对券商代理纳斯达克股票交易进行研究，他们发现：纳斯达克股票的小数报价以1/8的倍数为交易单位，然而券商在接受客户委托时只接受1/8的偶数倍数报价，余下的1/8零头被券商隐瞒据为己有。报告公开之后，美国投资界一片哗然，随即引发1996年涉及美国28家券商的逾百万投资者的集体诉讼，其中数家为全球知名投资银行。
在美国证券交易委员会的支持下，百万1989年至1996年间受蒙骗的纳斯达克投资者向Painewebber、JP摩根、万全证券、所罗门美邦证券以及美林证券等华尔街28家知名券商进行了长达两年的集体诉讼。1998年底，近125万名原告终于获得9亿美元的巨额赔款，这是美国历史上达成和解的最大宗集体诉讼案。除对投资者进行赔偿外，这28家被控操纵价格的美国券商还被美国证券交易委员会处以2600万美元罚款并没收非法所得。
公开募股（IPO）——“我要偷”（I Pick Off）
公开募股集体诉讼案是美国证券业又一轰动案例。七家著名大型跨国投资银行（瑞士信贷第一波士顿、高盛公司、雷曼兄弟公司、美林证券、摩根士丹利添惠、Bancboston Robertson Stephens和所罗门美邦公司）被控在首次公开募股（IPO）的配售过程中索要大量经纪佣金，并要求投资者在发行后人为支持股价，也就是它们以某些特定投资者同意以大幅提高经纪人佣金或其它补偿的方式对承销商进行补偿为条件，将股票配售给特定投资者。这些佣金达到了客户从首次公开发行的股票中所获收益的三分之一。这七家投资银行的串通违法行为违反了美国的反垄断法。美国公众根据它们的行为将IPO转称为“我要偷”（I Pick Off）
●会计师行——双重身份
安达信（Arthur Andersen）、普华永道（PricewaterhouseCoopers）、德勤（Deloitte ＆ Touche）、安永（Ernst＆young）、毕马威（KPMG）为全球著名的五大会计师行。
2000年11月以前，五大会计师行咨询业务尤其是对上市公司的咨询业务的收益在其1999年262亿美元的年收入中几乎占到了50%的份额，而其审计业务的收入却不到总收入的20%，审计与咨询业务收入相差近3倍。会计师行在对上市公司财务报表进行审计的同时又为上市公司提供咨询服务。这种双重身份很难保证其审计工作的公正性。在实际操作中，为了获得咨询业务，有的会计行在为上市公司进行财务审计时给予了通融，这都直接或间接地导致了1997年元月至去年9月的三年间，纽约证交所、纳斯达克共有362家上市公司重新修正年报数字，其中9宗较为严重的个案让投资者在宣布重新披露年报后的一周内损失410亿美元。
为保证对上市公司审计的独立性和严肃性，美国证券交易委员会决定严格限定全球五大会计行的行为，要求五大会计行不得向会计客户提供包括设置金融信息系统、内部审计、保险统计、薪酬系统设计等在内的一系列顾问服务，会计行必须公开披露其审计对象支付的会计费用。由于触及到五大会计行的既得利益，美国证券交易委员会遇到了相当大的阻力。经过艰苦的谈判， 2000年11月，美国证券交易委员会与全球五大会计行最终达成协议：会计行只有在经上市公司董事会的审计委员会充分论证后才能获准提供IT及其他顾问业务；会计行独立性须受独立监管，以确定其业务是否有利益冲突；会计行不能接手客户公司四成以上内部审计业务；上市公司须披露向会计行支付的会计、顾问及税务服务费明细。
当然除券商、会计行外，各国股市中上市公司出现的问题都多如牛毛，美国股市亦此。
●上市公司 问题多多
网络广告公司DoubleClick被控
2001年5月16日，纽约南部地区法院受理指控网络广告公司DoubleClick的集体诉讼案，被告为DoubleClick公司的高层管理人员（CEO Kevin Ryan在内的四名管理人员）及其股票承销商（包括高盛公司和美林证券）。该案的原告为98年2月20日-2000年12月6日期间购买其股票的股东。原告指出：DoubleClick管理层对1998年2月20日发布的招股说明书中的虚假和误导信息负有责任。DoubleClick股票承销商对一些特别机构给予优先待遇，这种优先待遇牺牲了股东利益，DoubleClic公司付给高盛和美林证券的佣金也远远超过招股说明书中的相应规定，违反了IPO的相应规定。
3com、朗讯的集体诉讼案
2001年二季度， 3com公司被控在2000年隐瞒收购另一家高科技公司的消息，被处以2.59亿美元的罚款；朗讯公司因股价暴跌80%致使持股雇员损失惨重，因此受到美国工会的指控；
思科被控
2001年4月23日，位于圣地牙哥的法律公司Milberg Weiss Bershad Hynes & Lerach代表思科股东提请诉讼，指控思科(证券代码CSCO)散布有关其产品和财务状况的虚假信息。该诉讼被提交旧金山美国地区法院，并寻求代表思科系统的投资者进行集体诉讼。
亚马逊集体诉讼案
美国华盛顿地区法院2001年一季度收到了指控亚马逊公司的集体诉讼。原告为2000年2月2日至3月9日的购买亚马逊股票的股东。原告指控亚马逊管理层发出错误诱导资讯，导致公司股票上涨。3月9日，另一家律师事务所的律师也向华盛顿地区法院提请诉讼，指控亚马逊公司夸大公司股票所体现的资产、营收、所得和净收益，即：亚马逊披露“其接受来自其他电子商务公司收入时，要求这些公司必须向支付亚马逊广告费或营销费，否则将不再投资”，但是亚马逊没有披露它准许一些公司以股票或其他证券替代现金支付款项。
此后不久，美国证券交易委员会着手调查亚马逊CEO贝索斯的股票出售问题。贝索斯在得知华尔街准备发布有关亚马逊公司的负面消息后卖出了价值11.7百万美元的股票。
施乐公司被控
2001年2月20日，美国证券交易委员会收到指控施乐公司(证券代码：XRX)的集体诉讼，原告为1998年2月15日至2001年2月6日期间购买施乐普通股股票的购买者。原告指控施乐公司（连同5位主要管理人员）通过会计违规欺骗公共投资者，违反了证券交易规则；人为提高其股价并维持其证券的市场价格，使得原告及其它共同起诉人员基于不真实的股票价格购买其股票。
中国股市被称为不成熟、不冷静，理由之一是96年东北电单日上涨，美国股市中这种现象同样存在。
VALinux单日上涨7倍
地处加利福尼亚的VALinux为Linux电脑系统供应商。它的承销商中包括苏黎士信托第一波士顿。1999年12月,该公司创造了一天之内发行完毕的华尔街记录。在上市第一天,它的开盘价为30美元,当天收盘股飚升至239美元,涨幅为697%。仅一年半的时间，在2001年，这家公司股价已跌破5美元,市值减少97%。
百年的美国股市，被称作“成熟的市场”、“先进的管理体系”，但在运作中同样存在着诸多问题。当违法案件暴露于阳光之下，观者常会触目惊心，黑幕揭开之后，也易于令人对整个市场失去了信心。然而，从美国股市的百年运作中我们可以看到：黑幕并不可怕，只要是敢于揭开；违法案件多如牛毛也不可怕，重要的是敢于制裁。
相信中国股市在不断的风雨洗礼中也会健康地茁壮成长。
最后我们附上一些关于受到过诉讼的在纳斯达克上市的公司的名录，你会发现原来很多的知名企业都榜上有名，而我们的中华网在里面只不过是个c字打头的普通公司而已。
724 Solutions, Inc. (Nasdaq证券代码: SVNX)
Accelerated Networks, Inc.(Nasdaq证券代码:ACCL or ACCLE)
Adaptive Broadband Corp. (Nasdaq证券代码:ADAP)
Adv. Technical Products (Nasdaq证券代码:ATPXE)
Aether Systems, Inc. (Nasdaq证券代码: AETH)
Amazon.com, Inc. (Nasdaq证券代码:AMZN)
Anicom Inc. (Nasdaq证券代码: ANIC)
Applied Micro Circuits (Nasdaq证券代码:AMCC)
AremisSoft Corp. (Nasdaq证券代码: AREM)
Ariba, Inc, (Nasdaq证券代码: ARBA)
Aspeon, Inc. (Nasdaq证券代码: ASPE)
ATI Technologies, Inc. (Nasdaq证券代码: ATYT)
Audible, Inc. (Nasdaq证券代码:ADBL)
Autodesk Inc. (Nasdaq证券代码: ADSK)
Autoweb.com, Inc. (Nasdaq证券代码:AWEB)
Avenue A, Inc (Nasdaq证券代码:AVEA)
Avici Systems, Inc. (Nasdaq证券代码:AVCI)
AVT Corp. (Nasdaq证券代码: AVTC)
BMC Software, Inc. (Nasdaq证券代码: BMCS)
Bridgestone Corporation (Nasdaq证券代码:BRDCY)
Broadcom Corp. (Nasdaq证券代码:BRCM)
BroadVision, Inc.(Nasdaq证券代码:BVSN)
CacheFlow, Inc. (Nasdaq证券代码: CFLO)
Calico Commerce, Inc. (Nasdaq证券代码: CLIC)
California Amplifier, Inc. (Nasdaq证券代码:CAMP)
California Software (Nasdaq证券代码:CAWC.OB)
CapRock Comm. Corp. (Nasdaq证券代码: CPRK)
CapRock Communications, filed 12/20/00 (Nasdaq证券代码:CPRK)
Chinadotcom Corporation (Nasdaq证券代码:CHINA)
Chronimed, Inc. (Nasdaq证券代码:CHMDE)
Cisco Systems, Inc. (Nasdaq证券代码:CSCO)
Comdisco, Inc. (NYSE: CDO)
Commerce One, Inc. (Nasdaq证券代码:CMRC)
Commtouch Software Ltd. (Nasdaq证券代码:CTCH)
Copper Mountain Networks, Inc. (Nasdaq证券代码: CMTN)
Corvis Corporation (Nasdaq证券代码: CORV)
Covad Communications Group, Inc. (Nasdaq证券代码: COVD)
Critical Path, Inc. (Nasdaq证券代码:CPTH)
Crossroads Systems, Inc. (Nasdaq证券代码:CRDS)
Del Global Technologies Corp. (Nasdaq证券代码: DGTC)
deltathree.com, Inc. (Nasdaq证券代码: DDDC)
Digimarc Corp. (Nasdaq证券代码: DMRC)
Digital Impact, Inc. (Nasdaq证券代码: DIGI)
DoubleClick, Inc. (Nasdaq证券代码: DCLK)
ECI Telecom, Ltd. (Nasdaq证券代码: ECIL)
El Sitio, Inc. (Nasdaq证券代码:LCTO)
Emulex Corporation (Nasdaq证券代码:EMLX)
Entrust Tech. Inc. (Nasdaq证券代码: ENTU)
eToys, Inc. (Nasdaq证券代码: ETYS)
Expedia, Inc. (Nasdaq证券代码:EXPE)
FirstWorld Comm. (Nasdaq证券代码: FWIS)
FLIR Systems Inc. (Nasdaq证券代码: FLIR)
Foundry Networks, Inc. (Nasdaq证券代码:FDRY)
Gadzoox Networks, Inc. (Nasdaq证券代码: ZOOX)
Hamilton Bancorp, Inc. (Nasdaq证券代码: HABK)
Harmonic Inc. (Nasdaq证券代码: HLIT)
Hastings Entertainment (Nasdaq证券代码: HAST)
i2 Technologies, Inc. (Nasdaq证券代码: ITWO)
Iasiaworks, Inc, (Nasdaq证券代码: IAWK)
Indus Int’l., Inc. (Nasdaq证券代码: IINT)
InfoSpace, Inc. (Nasdaq证券代码:INSP)
Internap Network Services Corp. (Nasdaq证券代码:INAP)
Internet Capital Group, Inc. (Nasdaq证券代码: ICGE)
Intershop Communications AG (Nasdaq证券代码: ISHP)
Intersil Holding Corporation (Nasdaq证券代码:ISIL)
Intertrust Technologies Corp. (Nasdaq证券代码: ITRU)
InterVoice-Brite, Inc. (Nasdaq证券代码:INTV)
Intrenet, Inc. (Nasdaq证券代码: INETE)
iPrint.com, Inc. (Nasdaq证券代码:IPRT)
iVillage, Inc. (Nasdaq证券代码: IVIL)
JNI Corporation (Nasdaq证券代码:JNIC)
Liberate Technologies, Inc. (Nasdaq证券代码 LBRT)
M&A West, Inc. (Nasdaq证券代码:MAWI)
Macromedia, Inc. (Nasdaq证券代码:MACR)
Marimba, Inc. (Nasdaq证券代码: MRBA)
MarketWatch.com Inc. (Nasdaq证券代码:MKTW)
MAX Internet Comm. (Nasdaq证券代码: MXIP)
Maxim Pharmaceuticals, Inc. (Nasdaq证券代码:MAXM)
Mitek Systems, Inc. (Nasdaq证券代码: MITK)
MTI Technology Corp. (Nasdaq证券代码:MTIC)
Multex.com, Inc. (Nasdaq证券代码: MLTX)
Navisite, Inc. (Nasdaq证券代码: NAVI)
NCI Building Systems, Inc. (NYSE:NCS)
Net2000 Communications, Inc. (Nasdaq证券代码: NTKK)
Network Associates, Inc. (Nasdaq证券代码:NETA)
Network Commerce, Inc. (Nasdaq证券代码: NWKC)
Network Plus Corp. (Nasdaq证券代码: NPLS)
NetZero, Inc. (Nasdaq证券代码: NZRO)
New Era of Networks, Inc. (Nasdaq证券代码: NEON)
New Focus, Inc. (Nasdaq证券代码: NUFO)
Nice Systems Ltd. (Nasdaq证券代码: NICE)
NorthPoint Communications (Nasdaq证券代码:NPNT, NPNTQ.OB)
Nuance Communications (Nasdaq证券代码:NUAN)
ON Semiconductor Corp. (Nasdaq证券代码: ONNN)
Onvia.com, Inc. (Nasdaq证券代码: ONVI)
Opus 360 Corporation (Nasdaq证券代码:OPUS)
Oracle Corporation (Nasdaq证券代码:ORCL)
Organic, Inc. (Nasdaq证券代码: OGNC)
Pacific Gateway Exch. (Nasdaq证券代码: PGEX)
PacifiCare Health Systems, Inc. (Nasdaq证券代码: PHSY)
Palm, Inc. (Nasdaq证券代码:PALM)
PartsBase.com, Inc. (Nasdaq证券代码: PRTS)
pcOrder.com, Inc. (Nasdaq证券代码:PCOR)
Pilot Network Services, Inc. (Nasdaq证券代码: PILT)
Pinnacle Holdings, Inc. (Nasdaq证券代码: BIGT)
PRI Automation, Inc. (Nasdaq证券代码: PRIA)
Proton Energy Systems Inc. (Nasdaq证券代码:PRTN)
PSINet, Inc., filed 12/28/00 (Nasdaq证券代码: PSIX)
PurchasePro.com, Inc.(Nasdaq证券代码:PPRO)
QLT, Inc. (Nasdaq证券代码: QLTI)
Quintus Corp. (Nasdaq证券代码:QNTS)
Razorfish, Inc. (Nasdaq证券代码: RAZF)
Red Hat, Inc. (Nasdaq证券代码: RHAT)
Redback Networks Inc. (Nasdaq证券代码:RBAK)
Rediff.com India Ltd. (Nasdaq证券代码:REDF)
Retek, Inc. (Nasdaq证券代码: RETK)
Robotic Vision Systems, Inc. (Nasdaq证券代码: ROBV)
Sagent Technology, Inc. (Nasdaq证券代码: SGNT)
Scientific Learning Corp (Nasdaq证券代码:SCIL)
Selectica, Inc. (Nasdaq证券代码: SLTC)
Sonic Innovations, Inc. (Nasdaq证券代码: SNCI)
Southwall Tech Inc. (Nasdaq证券代码: SWTX)
Stamps.com, Inc. (Nasdaq证券代码: STMP)
Sycamore Networks, Inc. (Nasdaq证券代码: SCMR)
TEAM Communications (Nasdaq证券代码:TMTV)
Telaxis Communications Corp. (Nasdaq证券代码: TLXS)
TenFold Corp. (Nasdaq证券代码: TENF)
Terayon Comm. Systems (Nasdaq证券代码: TERN)
THQ, Inc. (Nasdaq证券代码: THQI)
Tivo, Inc. (Nasdaq证券代码: TIVO)
Transmeta Corp (Nasdaq证券代码:TMTA)
Turnstone Systems, Inc. (Nasdaq证券代码:TSTN)
U.S. Interactive, Inc. (Nasdaq证券代码: USIT; USITQ)
Unify Corp. (Nasdaq证券代码:UNFY)
VA Linux Systems, Inc. (Nasdaq证券代码: LNUX)
VALIC (Drnek v. The Variable Annuity Life Insurance Co.)
Value America, Inc. (Nasdaq证券代码:VUSQE)
VantageMed Corp. (Nasdaq证券代码: VMDC)
VARI-L Company (Nasdaq证券代码: VARL)
Ventro Corporation (Nasdaq证券代码:VNTR)
Versata, Inc. (Nasdaq证券代码:VATA)
VerticalNet, Inc, (Nasdaq证券代码: VERT)
VisionAmerica (Nasdaq证券代码: VSNA)
Visual Networks, Inc. (Nasdaq证券代码: VNWK)
Winstar Communications, Inc. (Nasdaq证券代码:WCII)
Wireless Facilities, Inc. (Nasdaq证券代码: WFII)
Worldwide Xceed Group, Inc. (Nasdaq证券代码: XCED)
Z-Tel Technologies (Nasdaq证券代码:ZTEL)
(首发Chinabyte)